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ミサワ（3169）みんなのIPO初値予想アンケート投票

投票期間 :2011年12月16日～2011年12月20日

コメント、性別、年齢、地域等入力なしでも投票可能です。お気軽に投票して下さい。
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株ブログ IPO・新規公開株

ミサワ（3169）IPO詳細
業種	小売業
上場予定日	2011/12/22
事業内容	家具・ファブリック及びインテリア・雑貨の企画開発・販売等
上場市場	東証マザーズ
想定価格	860円（8.6万円必要）
仮条件決定日	2011/12/05
仮条件	760～860円
ブックビルディング期間	2011/12/07～2011/12/13
公募価格決定日	2011/12/14
公募価格	860円
申込期間	2011/12/15～2011/12/20
公開株数	600,000
公募株数	380,000
売出株数	220,000
類似銘柄（予想PER）	カッシーナ・イクスシー（2.4倍） 大塚家具（-倍）
ランキング	株ブログ IPO・新規公開株

業績データ		単位：百万円				1株あたり　単位：1円
決算期		売上高	経常利益	純利益	純資産	配当金	当期利益	純資産
2010/01	連結	2,952	46	21	22	0	547	554
	単体	2,952	52	28	68		700	1,713
2011/01	連結	3,786	191	58	82	0	1,452	1,672
	単体	3,786	200	66	135		1,672	3,386
今期中間 2011/07	連結	2,262	224	103	186	0	2,594	4,673
	単体	-	-	-	-		-	-
株式分割後		分割年月		分割比率
		2011/08		1:40

口座開設＋1回以上取引で 5,000円キャッシュバック		口座開設＋初回取引で 2,000円、最大1万円プレゼント
インヴァストシストレ２４		マネーパートナーズ

幹事	証券会社	割当株数	配分割合	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事	みずほインベスターズ証券	480,000	80.00	480枚
幹事	ＳＭＢＣ日興証券	60,000	10.00	60枚
	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	30,000	5.00	30枚
	岡三証券	12,000	2.00	12枚
	SBI証券	6,000	1.00	42枚
	松井証券	6,000	1.00	6枚
	ＳＭＢＣフレンド証券	6,000	1.00	-
委託	カブドットコム証券

投票は下記より

ほとんどがショッピングモールなど複合商業施設に入っている。
そのほか、自然派ワイン、産地直送オーガニック食材の料理を提供するレストラン3店も運営する。
売上高構成比は家具販売などのunico事業が96.9％（12年1月期第2四半期累計実績）、飲食店運営のfood事業が3.1％（同）

店舗は規格化、画一化されておらず、各店舗ごとにテーマを設定している点が特徴。
主力の商材は家具だが、来店頻度向上のため雑貨も扱っており、客単価は1万7,000円程度。
家具だけの客単価なら8万円程度。

鹿児島店の出店、仙台店の移転などが寄与して売上規模が拡大している。収益規模はまだ小さいながら
消費不況の中で高い伸び率を見込んでいる点は評価できそうだ。

IPOマーケットでは非ネット株への買い人気が高まらない傾向は気になるが、アイセイ薬局（3170・JASDAQ）と
同日上場ながら今年最後の上場案件としてアノマリーは後押しする材料となる。

アイセイ薬局と同日上場ではあるが、ともに大型案件ではなく資金の分散もそこまで懸念する必要はなさそうだ。


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アイセイ薬局（3170）みんなのIPO初値予想アンケート投票

投票期間 :2011年12月15日～2011年12月20日

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株ブログ IPO・新規公開株

アイセイ薬局（3170）IPO詳細
業種	小売業
上場予定日	2011/12/22
事業内容	調剤薬局及びその他の事業の展開
上場市場	JASDAQスタンダード
想定価格	3,460円（34.6万円必要）
仮条件決定日	2011/12/02
仮条件	3,300～3,460円
ブックビルディング期間	2011/12/06～2011/12/12
公募価格決定日	2011/12/13
公募価格	3,460円
申込期間	2011/12/15～2011/12/20
公開株数	249,000
公募株数	249,000
売出株数	0
類似銘柄（予想PER）	ファーマライズホールディングス（3.4倍） メディカル一光（6.1倍）
ランキング	株ブログ IPO・新規公開株

業績データ		単位：百万円				1株あたり　単位：1円
決算期		売上高	経常利益	純利益	純資産	配当金	当期利益	純資産
2010/03	連結	26,417	1,001	375	2,280	5,000	108,803	402,508
	単体	23,152	1,021	321	2,293		89,195	406,834
2011/03	連結	29,564	1,129	407	2,057	34	441	2,308
	単体	26,093	1,150	514	2,176		563	2,442
今期中間 2011/09	連結	17,546	751	366	2,399	0	410	-
	単体	-	-	-	-		-	-

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インヴァストシストレ２４		マネーパートナーズ

幹事	証券会社	割当株数	配分割合	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事	大和証券	187,300	75.22	187枚
幹事	ＳＭＢＣ日興証券	37,300	14.98	37枚
	SBI証券	12,400	4.98	86枚
	みずほ証券	2,400	0.96	2枚
	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	2,400	0.96	2枚
	ＳＭＢＣフレンド証券	2,400	0.96	-
	ちばぎん証券	2,400	0.96	-
	東洋証券	2,400	0.96	-

投票は下記より

子会社を通じてデイサービス、グループホーム有料老人ホームも運営。デイサービス3施設、グループホーム
8施設、特定施設１施設の計12施設を運営する。診療科目の異なる複数の医療機関の発行する処方箋を
集約的に応需できる調剤薬局を医療ビルなどに開設して展開する「医療モール型」開発事業にも取り組んでいる。
売上高構成比は調剤薬局事業が95.9％（12年3月期第2四半期累計実績）、その他事業が4.1％（同）。

地域別では東京、千葉、茨城が中心の関東が106店舗と最多で、愛知に31店舗を構える東海が58店舗で次ぐ。

ここ数年はM＆A（企業の合併・買収）を活用して規模を拡大。11年2月に茨城県が地盤のコスモ・メディカル
（非上場、24店舗）を取得しており、今期はその上乗せ分も寄与する。

低PER銘柄も多い。ビジネスモデルなどに分かりやすい斬新さがなく、IPOマーケットでは地味な案件として
注目を集めづらそうだ。

初値が上昇しやすい年最終案件ではあるが、ミサワ（3169・マザーズ）と同日上場であり、そのアノマリーの
好影響を受けにくい状況。


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スターフライヤー（9206）みんなのIPO初値予想アンケート投票

投票期間 :2011年12月15日～2011年12月20日

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株ブログ IPO・新規公開株

スターフライヤー（9206）IPO詳細
業種	空運業
上場予定日	2011/12/21
事業内容	北九州空港を拠点とした航空運送事業
上場市場	東証2部
想定価格	3,180円（31.8万円必要）
仮条件決定日	2011/12/01
仮条件	2,900～3,180円
ブックビルディング期間	2011/12/05～2011/12/09
公募価格決定日	2011/12/12
公募価格	3,180円
申込期間	2011/12/14～2011/12/19
公開株数	230,000
公募株数	140,000
売出株数	90,000
類似銘柄（予想PER）	スカイマーク（9.4倍） 全日本空輸（29.4倍）
ランキング	株ブログ IPO・新規公開株

業績データ		単位：百万円				1株あたり　単位：1円
決算期		売上高	経常利益	純利益	純資産	配当金	当期利益	純資産
2010/03	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	16,965	294	278	1,731		2	13
2011/03	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	18,186	1,109	811	2,574		6	19
今期中間 2011/09	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	10,305	107	94	2,619		75	-
株式分割後		分割年月		分割比率
		2011/07		1:0.01

口座開設＋1回以上取引で 5,000円キャッシュバック		口座開設＋初回取引で 2,000円、最大1万円プレゼント
インヴァストシストレ２４		マネーパートナーズ

幹事	証券会社	割当株数	配分割合	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事	大和証券	150,000	75.00	150枚
幹事	ＳＭＢＣ日興証券	10,000	5.00	10枚
	みずほ証券	10,000	5.00	10枚
	野村證券	6,000	3.00	6枚
	東海東京証券	6,000	3.00	6枚
	マネックス証券	6,000	3.00	6枚
	岡三証券	4,000	2.00	4枚
	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	4,000	2.00	4枚
	東洋証券	2,000	1.00	-
	エイチ・エス証券	2,000	1.00	2枚
委託	カブドットコム証券	-	-	-

投票は下記より

機体はコーポレートカラーである黒を基調とし、すべての座席を本革シートとするなど、
高水準のサービス品質にもこだわる。航空事業の単一業態で、航空運送事業収入の
定期旅客運送収入が94.8％（12年3月期第2四半期累計実績）、貨物運送収入が2.5％（同）、
附帯事業収入が2.7％（同）となっている。

使用する機材、エンジンを１種類に限定することで整備時間を短縮し、飛行回数を増やして収益性を
向上させている。導入は比較的安価な中古機ではなく新造機が基本。機材年齢を抑えることで故障など
経年に伴うトラブルを抑える施策をとっている。

増便や海外航空会社向けハンドリング業務の取り込みなど拡大策に取り組むが、東日本大震災の
影響による旅客数減少や燃料費高騰の影響を受けている。今後は増便の効果などが収益面に
寄与してくる見通しにある。

スカイマークの業績が好調であるほか、日本航空の上場廃止などを背景に新興航空会社への社会的な
注目度が高まっている。ただ、初値が上昇しにくい東証2部上場案件であることは懸念材料。

資金需要の大きな業態にしては抑えられている印象で、11年半ぶりの航空会社上場という希少価値が
先行しそうだ。


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カイオム・バイオサイエンス（4583）みんなのIPO初値予想アンケート投票

投票期間 :2011年12月15日～2011年12月19日

コメント、性別、年齢、地域等入力なしでも投票可能です。お気軽に投票して下さい。
またみなさんが投票した「結果」はクリックで今現在が分かります。
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株ブログ IPO・新規公開株

カイオム・バイオサイエンス（4583）IPO詳細
業種	医薬品
上場予定日	2011/12/20
事業内容	抗体医薬品の研究開発支援等
上場市場	東証マザーズ
想定価格	2,700円（27万円必要）
仮条件決定日	2011/11/30
仮条件	2,100円～2,700円
ブックビルディング期間	2011/12/02～2011/12/08
公募価格決定日	2011/12/09
公募価格	2,700円
申込期間	2011/12/13～2011/12/16
公開株数	777,000
公募株数	188,000
売出株数	589,000
類似銘柄（予想PER）	ナノキャリア（-倍） カルナバイオサイエンス（-倍）
ランキング	株ブログ IPO・新規公開株

業績データ		単位：百万円				1株あたり　単位：1円
決算期		売上高	経常利益	純利益	純資産	配当金	当期利益	純資産
2010/03	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	380	-202	-164	323		-12,565	-56,390
2011/03	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	463	-237	-180	592		-12,676	-57058
今期中間 2011/09	連結	-	-	-	-	0	-	-
	単体	264	-49	-50	552		-29	-
株式分割後		分割年月		分割比率
		2011/10		1:100

口座開設＋1回以上取引で 5,000円キャッシュバック		口座開設＋初回取引で 2,000円、最大1万円プレゼント
インヴァストシストレ２４		マネーパートナーズ

幹事	証券会社	割当株数	配分割合	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事	大和証券	621,900	80.04	621枚
幹事	みずほ証券	31,100	4.00	31枚
	いちよし証券	31,100	4.00	31枚
	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	31,100	4.00	31枚
	SBI証券	23,300	3.00	163枚
	岡三証券	7,700	0.99	7枚
	丸三証券	7,700	0.99	7枚
	むさし証券	7,700	0.99	7枚
	コスモ証券	7,700	0.99	7枚
	エース証券	7,700	0.99	-
委託	カブドットコム証券

投票は下記より

創薬アライアンス事業では製薬企業などと提携して治療用医薬品開発を
目的とした抗体を共同、または委託研究する。このほか、新規抗原、メカニズムに基づく特異的抗体の
作製を行い、早期ライセンスアウトを行うリード抗体ライセンスアウト事業、またADLibシステムを
ライセンス提供する基盤技術ライセンス事業を展開している。売上高構成比は創薬アライアンス事業が
99.0％（12年3月期第2四半期累計実績）、基盤技術ライセンス事業が1.0％（同）。
リード抗体ライセンスアウト事業の売上はまだ発生していない。

第2四半期累計では4,800万円の赤字だが、11年8月、9月と月次ベースで黒字となっている。
バイオ株は赤字見通しでIPOするものも多い中で黒字計画達成に向けた順調な推移は評価対象となる。

会社側の示す黒字化計画は評価の対象で、画期的なADLibシステムも注目できるが、積極的な初値買いが
入りづらい案件とみられる。今年IPOしたバイオ系3案件のすべてが公開価格割れとなっている事実も重い。

IPOマーケットにおけるバイオ株の人気の低さを考慮すると、初値が公開価格を上回る可能性は低いとみる。


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新田ゼラチン（4977）みんなのIPO初値予想アンケート投票

投票期間 :2011年12月13日～2011年12月19日

コメント、性別、年齢、地域等入力なしでも投票可能です。お気軽に投票して下さい。
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新田ゼラチン（4977）IPO詳細
業種	化学
上場予定日	2011/12/20
事業内容	コラーゲン、ペプチド、ゼラチン及びその関連製品の製造・販売
上場市場	東証2部
想定価格	2,800円（28万円必要）
仮条件決定日	2011/11/29
仮条件	2,500～2,800円
ブックビルディング期間	2011/12/01～2011/12/07
公募価格決定日	2011/12/08
公募価格	2,500円
申込期間	2011/12/09～2011/12/14
公開株数	3,628,000
公募株数	3,000,000
売出株数	628,000
類似銘柄（予想PER）	ニッピ（42倍） 仙波糖化工業（18.7倍）
ランキング	株ブログ IPO・新規公開株

業績データ		単位：百万円				1株あたり　単位：1円
決算期		売上高	経常利益	純利益	純資産	配当金	当期利益	純資産
2010/03	連結	26,392	1,584	1,047	5,990	7.5	153	781
	単体	19,354	1,334	28	6,633		-9	893
2011/03	連結	27,923	1,383	1,051	6,185	7.5	160	899
	単体	20,532	1,203	770	6,690		115	989
今期中間 2011/09	連結	14,311	1,186	777	5,950	2	59	-
	単体	-	-	-	-		-	-
株式分割後		分割年月		分割比率
		2011/04		1:2

口座開設＋1回以上取引で 5,000円キャッシュバック		口座開設＋初回取引で 2,000円、最大1万円プレゼント
インヴァストシストレ２４		マネーパートナーズ

幹事	証券会社	割当株数	配分割合	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事	ＳＭＢＣ日興証券	2,720,000	74.99	2,720枚
幹事	野村證券	326,600	9.00	326枚
	三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	254,000	7.00	254枚
	大和証券	145,200	4.00	145枚
	みずほインベスターズ証券	36,300	1.00	36枚
	ＳＭＢＣフレンド証券	36,300	1.00	-
	東洋証券	36,300	1.00	-
	岡三証券	36,300	1.00	36枚
	SBI証券	36,300	1.00	252枚
委託	カブドットコム証券	-	-	-

投票は下記より

ゼラチンでは約5割の国内シェアを握る。フォーミュラソリューション事業の食品材料ではゲル化剤や
品質安定剤など食品用製剤を、接着剤ではホットメルト形接着剤やにかわ系接着剤を手掛ける。
国内に4つ、北米やカナダ、中国など海外に7つの子会社を保有しており、海外売上高は3割程度。
売上高構成比はコラーゲン素材事業が62.8％（12年3月期第2四半期累計実績）、
フォーミュラソリューション事業が37.2％（同）

ゼラチンは食用としてグミやマシュマロなどの素材、パン・菓子製造、乳製品など加えて品質保持、
食感改善のための惣菜や冷凍食品向けなど、幅広い分野に用いられている。食用のほか、医療用や
健康食品、サプリメント用、フィルム結合材など写真用にも用いられる。ペプチドは食品用、
ケーシングはソーセージ用が中心。

震災後の需要増を取り込む食品業界向けの需要が伸び、コンビニ惣菜や乳業関係、家庭用ゼラチン
パウダーが拡大。今後の新興国向けも含めたグローバル展開加速も期待材料として抱えている。

非ネット株で東証2部上場という地味な案件で、イメージとしては初値上昇を狙うというよりも
セカンダリー（流通市場）でじっくりと手掛けたいタイプ。

若さと派手さを好むIPOマーケットでこういった案件は評価されにくい傾向があることは考慮しておきたい。


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