返済期限最長13日間の売建専用一般信用。ミクシィ（2121）、エルピーダ（6665）等約500銘柄。

2012年2月1日から、（約定代金×0.09%＋ 90円）×1.05　［上限3,874円］に。指値加算無し。

	現物株式の売買手数料を、満50歳以上満60歳未満のお客さまは5%割引、満60歳以上のお客さまは10%割引とする割引プランです。2005年「日経優秀製品・サービス賞」最優秀賞受賞。※2012年2月1日予定から、満50歳以上満60歳未満のお客さまは2%割引、満60歳以上のお客さまは4%割引となります。
	当社株式の保有株数と保有期間に応じて、当社の現物株式取引の手数料が最大15%まで割引になります。
	これから対象銘柄を購入し株主となられる投資家の皆さまへの割引制度。現物株式の買付手数料が最大で通常の半額となります。カブドットコム証券（8703）：50% 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（8306）：10% 中京銀行（8530）：10% ジャックス（8584）：10% 池田泉州HD (8714) ：10%
	当社でお預かりしている投資信託の月末残高1,000万円毎に、翌月の株式手数料を１回無料とし、受注日の翌月末にキャッシュバックします。（残高1億円以上は10回均一）

マックスバリュ九州

引受証券会社名	割当株数（株）	割合（%）	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事
野村證券	700,000	70.00	700枚
副幹事
大和証券	70,000	7.00	70枚
幹事
みずほ証券	60,000	6.00	60枚
ＳＭＢＣ日興証券	50,000	5.00	50枚
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	40,000	4.00	40枚
岡三証券	40,000	4.00	40枚
前田証券	20,000	2.00	-
東海東京証券	20,000	2.00	-
委託販売団
野村ネット＆コール
みずほインベスターズ証券

株主名	比率	役職名	ロックアップ
イオン（株）	90.78%		90日
横尾廣昭	0.78%		90日
牛島真澄	0.65%		90日
ミニストップ（株）	0.59%
山本重利	0.59%		90日
マックスバリュ西日本（株）	0.47%
（株）コックス	0.30%
イオンクレジットサービス（株）	0.30%
山本重信	0.30%	常務取締役	90日
イオン九州（株）	0.24%

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マックスバリュ九州

引受証券会社名	割当株数（株）	割合（%）
主幹事
野村證券	-	-
副幹事
大和証券	-	-
幹事
みずほ証券	-	-
ＳＭＢＣ日興証券	-	-
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	-	-
岡三証券	-	-
前田証券	-	-
東海東京証券	-	-
委託販売団

株主名	比率	役職名	ロックアップ
イオン（株）	90.78%		90日
横尾廣昭	0.78%		90日
牛島真澄	0.65%		90日
ミニストップ（株）	0.59%
山本重利	0.59%		90日
マックスバリュ西日本（株）	0.47%
（株）コックス	0.30%
イオンクレジットサービス（株）	0.30%
山本重信	0.30%	常務取締役	90日
イオン九州（株）	0.24%

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リフォームスタジオ

引受証券会社名	割当株数（株）	割合（%）	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事
みずほ証券	203,000	70.00	203枚
副幹事
大和証券	23,200	8.00	23枚
幹事
野村證券	14,500	5.00	14枚
ＳＭＢＣ日興証券	14,500	5.00	14枚
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	11,600	4.00	11枚
岡三証券	11,600	4.00	11枚
マネックス証券	5,800	2.00	52枚
SBI証券	5,800	2.00	40枚
委託販売団
カブドットコム証券
みずほインベスターズ証券

株主名	比率	役職名	ロックアップ
イオン（株）	91.08%		6ヶ月
イオンモール（株）	0.83%
イオンクレジットサービス（株）	0.83%
ミニストップ（株）	0.83%
マックスバリュ西日本（株）	0.83%
（株）コックス	0.83%
イオンディライト（株）	0.83%
イオン九州（株）	0.42%
（株）ツヴァイ	0.42%
（株）イオンフォレスト	0.42%

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リフォームスタジオ

引受証券会社名	割当株数（株）	割合（%）
主幹事
みずほ証券	-	-
副幹事
大和証券	-	-
幹事
野村證券	-	-
ＳＭＢＣ日興証券	-	-
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	-	-
岡三証券	-	-
マネックス証券	-	-
SBI証券	-	-
委託販売団

株主名	比率	役職名	ロックアップ
イオン（株）	91.08%		6ヶ月
イオンモール（株）	0.83%
イオンクレジットサービス（株）	0.83%
ミニストップ（株）	0.83%
マックスバリュ西日本（株）	0.83%
（株）コックス	0.83%
イオンディライト（株）	0.83%
イオン九州（株）	0.42%
（株）ツヴァイ	0.42%
（株）イオンフォレスト	0.42%

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□■　ミサワ（3169）上場直前初値予想
■――――――――――――――――――――――――――――――――――

公開規模は約5.9億円。上場市場は東証マザーズ。

株式会社ミサワ（当社）及び海外子会社１社から構成されており、「肩の力を抜いた
自分らしい暮らしの提案」をコンセプトに家具・ファブリック及びインテリア・雑貨の
販売を主たる業務として「unico事業」を展開。家具及びファブリック商品については、
ほぼ全ての商品の企画開発を自社で行い、「unico」ブランドとして全国の直営店及び
オンラインショップにて販売。インテリア・雑貨に関しては、「unico」ブランドの
持つブランドイメージ及びメッセージ性を補完するような商品を国内・海外より仕入れて
販売している。

家具及びファブリックの企画開発については、「自分にも地球にも心地良い、健康で
感性豊かなライフスタイルの普及」という経営理念に基づき行っており、開発された商品は
国内・海外の協力工場へ製造委託、及び海外子会社の直営工場にて製造を行っている。

また、商品を提供する際の価格とそのデザインや機能のバランスを重視し、商品の素材・
構造・ニュアンス等によって、シリーズ毎に適正な協力工場を選択してコストコントロールを
行うことで、付加価値に見合った納得感のある価格を実現している。

「unico」ブランドは主に20代中盤～30代で、自分の個性や感性をより重視して、
情緒的で心の満足を追求するような女性をメインターゲットとしている。
店舗展開につきいてはメインターゲットとなる女性の集客が見込めるエリア又は
商業施設への出店を中心に行っている。

2011年1月期の売上高構成比は、unico事業96.6％、food事業3.4％。

業績データ （単位：百万円）
決算期　　売上高　　　経常利益　　純利益
2010/01
連結　　　2,952　　　　　46　　　　　21
単体　　　2,952　　　　　52　　　　　28
2011/01
連結　　　3,786　　　　 191　　　　　58
単体　　　3,786　　　　 200　　　　　66
今期中間
2011/07
連結　　　2,262　　　　 224　　　　 103
単体　　　　-　　　　　　-　　　　　　-

【ポジティブな点】
仮条件の上限で公募価格が決定
本日上場のスターフライヤーが順調な初値を形成
本年最終IPO

【ネガティブな点】
新鮮味に乏しい

以上の点を踏まえて

公募価格860円のところ

上場直前初値予想は1,350円と予想しました。

■□■――――――――――――――――――――――――――――――――
□■　アイセイ薬局（3170）上場直前初値予想
■――――――――――――――――――――――――――――――――――

公開規模は約9.9億円。上場市場はJASDAQスタンダード。

株式会社アイセイ薬局（当社）、連結子会社８社及びその他の関係会社１社により構成され、
調剤薬局事業、その他の事業を営んでいる。

（調剤薬局事業）

当社及び連結子会社である赤玉薬品株式会社、有限会社東北メディスン、株式会社コスモ・
メディカル、有限会社やまうち薬局及び有限会社神領薬局は、医療機関の発行する処方箋に
基づき一般患者に医薬品の調剤を行う調剤薬局を経営している。

（その他）

連結子会社である株式会社愛誠会は、デイサービス、グループホーム及び特定施設
（有料老人ホーム）の運営を通じて、介護支援サービスを提供する介護福祉事業を
営んでおり、平成23年10月末現在デイサービス３施設、グループホーム８施設、
特定施設１施設、計12施設の運営を行っている。

2011年3月期の売上高構成比は、調剤薬局事業96.1％（調剤95.2％、一般薬など0.9％）、
その他事業3.9％。処方箋枚数は389万枚。

業績データ （単位：百万円）
決算期　　売上高　　　経常利益　　純利益
2010/03
連結　　　26,417　　　　1,001　　　375
単体　　　23,152　　　　1,021　　　321
2011/03
連結　　　29,564　　　　1,129　　　407
単体　　　26,093　　　　1,150　　　514
今期中間
2011/09
連結　　　17,546　　　　　751　　　366
単体　　　　-　　　　　　-　　　　　-

【ポジティブな点】
業績が堅調
公募売り出し数が少ない
本日上場のスターフライヤーが順調な初値を形成
本年最終IPO

【ネガティブな点】
新鮮味に乏しい

以上の点を踏まえて

公募価格3,460円のところ

上場直前初値予想は3,650円と予想しました。

━━━━━━━━━━━━━━━ここまで━━━━━━━━━━━━━━━━

〔初値結果〕

ミサワ
初値860円。
公開価格1,209円に対し349円、初値上昇率は40％となりました。

アイセイ薬局
初値3,460円。
公開価格3,460円に対し0円、初値上昇率は0％となりました。

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□■　スターフライヤー（9206）上場直前初値予想
■――――――――――――――――――――――――――――――――――

公開規模は約7.3億円。上場市場は東証二部。

既存の航空会社にはない、高いサービス・利便性を提供する「感動のある航空会社」を
目指して設立された新規航空会社。当社及び非連結子会社２社（株式会社スターフライヤー
ビジネスサービス、株式会社スターフライヤーフロンティア）により構成されており、
航空運送事業並びにそれに付随する附帯事業を営んでいる。

概要並びに特徴は以下の通りであります。

(1) 事業の概要

1.航空運送事業

2.附帯事業

(2) 事業の特徴

1.高品質の顧客サービス

2.運航コストの削減と運航の効率化

3.高いビジネスユースが見込める路線への就航

4.他社との提携

11年3月期の売上高構成比は、航空運送事業収入97.9％（定期旅客運送収入95.1％、
貨物運送収入2.4％、不定期旅客運送収入0.4％）、付帯事業収入2.1％。
主な販売先は全日空27.0％。輸送実績（全日空への座席販売分除く）は
旅客数69万4825人、旅客キロ6億5114万人キロ、座席キロ9億1228万人キロ、
座席利用率71.4％。

業績データ （単位：百万円）
決算期　　売上高　　　経常利益　　純利益
2010/03
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　16,965　　　　294　　　　278
2011/03
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　18,186　　　1,109　　　　811
今期中間
2011/09
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　10,305　　　　107　　　　 94

【ポジティブな点】
ネームバリューの高さ
仮条件の上限で公募価格が決定
業績もまずまず
VCのロックアップもまずまず

【ネガティブな点】
地合いが不調
本日上場の2社が公募割れ

以上の点を踏まえて

公募価格3,180円のところ

上場直前初値予想は3,700円と予想しました。

━━━━━━━━━━━━━━━ここまで━━━━━━━━━━━━━━━━

〔初値結果〕
初値は5,500円。
公開価格3,180円に対し2,320円、初値上昇率は72％となりました。

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□■　カイオム・バイオサイエンス（4583）上場直前初値予想
■――――――――――――――――――――――――――――――――――

公開規模は約24.1億円。上場市場は東証マザーズ。

独自の創薬基盤技術であるADLibR （アドリブ）システムを核として、抗体医薬品の
研究開発支援及び研究開発等を営んでおり、創薬アライアンス事業、リード抗体
ライセンスアウト事業、基盤技術ライセンス事業の３事業を有している。

抗体医薬品の研究段階のうち、探索研究・創薬研究を主な事業領域とし、
創薬基盤技術であるADLibRシステムを核として、以下の３つの事業を展開。

創薬アライアンス事業

国内外の製薬企業と提携し、主に治療用医薬品開発を目的とする抗体を、ADLibRシステムを
用いて作製。

リード抗体ライセンスアウト事業

アカデミア（大学及び公的研究機関等）との共同研究・提携から得られたターゲット
（抗原）に基づき、ADLibRシステムを用いて当社が単独でFirst in classの医薬品候補と
なる抗体（世界初の特異的抗体）の作製を行う。

基盤技術ライセンス事業

ADLibRシステムを第三者にライセンスし、ライセンシーが独自にリスクを負って抗体作製を
行えるサービスを提供。

2011年3月期の売上高構成比は、創薬アライアンス事業97.5％、リード抗体ライセン
スアウト事業－％、基盤技術ライセンス事業2.5％。主な販売先は中外製薬95.3％。

業績データ （単位：百万円）
決算期　　売上高　　　経常利益　　純利益
2010/03
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　 380　　　　　-202　　　-164
2011/03
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　 463　　　　　-237　　　-180
今期中間
2011/09
連結　　　　-　　　　　　-　　　　　-
単体　　　 264　　　　　 -49　　　 -50

【ポジティブな点】
仮条件の上限で公募価格が決定

【ネガティブな点】
バイオ関連
地合いが不調

以上の点を踏まえて

公募価格2,700円のところ

上場直前初値予想は2,500円と予想しました。

■□■――――――――――――――――――――――――――――――――
□■　新田ゼラチン（4977）上場直前初値予想
■――――――――――――――――――――――――――――――――――

公開規模は約20.8億円。上場市場は東証二部。

当社、子会社12社及び関連会社５社により構成され、コラーゲン素材事業、フォーミュラ
ソリューション事業をグローバルに営んでおり、当社及び関係会社が製造・販売を分担し、
相互に協力して事業活動を展開している。

セグメントの主要な製品内容、販売先及びグループ内における位置付けは次のとおり。

(1）コラーゲン素材事業

動物の骨や皮など、食肉産業の副産物から、付加価値の高いゼラチンやコラーゲンペプ
チド、コラーゲンケーシング、コラーゲン等を製造・販売し、顧客の要求する商品企画、
アプリケーションや課題解決を実現します。

1.ゼラチン事業

2.ペプチド事業

3.ケーシング事業

4.ライフサイエンス事業

(2）フォーミュラソリューション事業

さまざまな素材の配合技術により、付加価値の高い製剤を製造・販売し、顧客の要求する
商品企画、アプリケーションや課題解決を実現します。

1.食品材料事業

2.接着剤事業

11年3月期の売上高構成比は、コラーゲン事業64.0％、フォーミュラソリューション
事業36.0％。海外売上高は北米24.5％、その他の地域5.3％

業績データ （単位：百万円）
決算期　　売上高　　　経常利益　　純利益
2010/03
連結　　　26,392　　　　1,584　　　1,047
単体　　　19,354　　　　1,334　　　　28
2011/03
連結　　　27,923　　　　1,383　　　1,051
単体　　　20,532　　　　1,203　　　　770
今期中間
2011/09
連結　　　14,311　　　　1,186　　　　777
単体　　　　-　　　　　　-　　　　　　-

【ポジティブな点】
業績が堅調

【ネガティブな点】
仮条件下限での公募価格
公募売出株数が多い
東証二部上場

以上の点を踏まえて

公募価格500円のところ

上場直前初値予想は470円と予想しました。

━━━━━━━━━━━━━━━ここまで━━━━━━━━━━━━━━━━

〔初値結果〕

カイオム・バイオサイエンス
初値2,480円。
公開価格2,700円に対し－220円、初値上昇率は－8％となりました。

新田ゼラチン
初値462円。
公開価格500円に対し－38円、初値上昇率は－7％となりました。

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アイセイ薬局

引受証券会社名	割当株数（株）	割合（%）	管理人完全抽選 予想配分株数
主幹事
大和証券	187,300	75.22	187枚
副幹事
ＳＭＢＣ日興証券	37,300	14.98	37枚
幹事
SBI証券	12,400	4.98	86枚
みずほ証券	2,400	0.96	2枚
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券	2,400	0.96	2枚
ＳＭＢＣフレンド証券	2,400	0.96	-
ちばぎん証券	2,400	0.96	-
東洋証券	2,400	0.96	-
委託販売団

株主名	比率	役職名	ロックアップ
岡村幸彦	30.41%	社長	180日
（株）望未	18.27%		180日
（株）メディパルホールディングス	18.27%		180日
中央エム・リース（株）	9.14%		180日
SMBCキャピタル8号投資事業有限責任組合　無限責任組合員SMBCベンチャーキャピタル（株）	4.31%
クオール（株）	3.05%		180日
DBJキャピタル1号投資事業組合　業務執行組合員　DBJキャピタル（株）	3.05%
JA三井リース（株）	2.54%		180日
三井住友銀行成長企業投資信託口　受託者　ソシエテジェネラル信託銀行（株）	2.39%
日比谷通商（株）	1.27%		180日

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