Ambiq Micro (AMBQ), một công ty bán dẫn tiên phong trong lĩnh vực công nghệ tiết kiệm năng lượng, đang chuẩn bị cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên sàn NYSE với mã cổ phiếu AMBQ. Với mục tiêu huy động khoảng 79,9 triệu USD, đây là một cơ hội đáng chú ý cho nhà đầu tư trong bối cảnh nhu cầu về chip tiết kiệm năng lượng tăng cao. Bài viết này cung cấp thông tin chi tiết về Ambiq Micro, từ tổng quan IPO, tình hình tài chính, chính sách cổ tức, đến tiềm năng tăng trưởng, rủi ro và lời khuyên đầu tư, giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt.
Thông tin cơ bản về Ambiq Micro (AMBQ) IPO
Ambiq Micro, có trụ sở tại Austin, Texas, là một công ty bán dẫn chuyên về các giải pháp siêu tiết kiệm năng lượng (ultra-low power) cho các thiết bị AI biên (edge AI), IoT, và thiết bị đeo. Công ty được thành lập vào năm 2010, dựa trên nền tảng SPOT® (Subthreshold Power Optimized Technology), cho phép giảm tiêu thụ năng lượng từ 2-5 lần so với các chip truyền thống.
Theo hồ sơ IPO, Ambiq Micro dự kiến phát hành 3,4 triệu cổ phiếu với mức giá từ 22 đến 25 USD mỗi cổ phiếu, nhằm huy động khoảng 79,9 triệu USD. IPO này sẽ được dẫn dắt bởi BofA Securities và UBS Investment Bank, với Needham & Co. và Stifel là các đồng quản lý. Thời gian dự kiến niêm yết là tuần 28/07/2025 trên sàn NYSE.
Mục tiêu chính của đợt IPO là tài trợ cho nghiên cứu và phát triển (R&D), mở rộng thị trường, và cải thiện cấu trúc tài chính. Công ty đã cung cấp hơn 270 triệu thiết bị sử dụng công nghệ SPOT, với 42 triệu đơn vị được giao trong năm 2024, trong đó 40% tích hợp các thuật toán AI.
Tình hình kinh doanh và tài chính hiện tại
Ambiq Micro đã chứng minh được sức hút trong thị trường bán dẫn với doanh thu tăng trưởng ổn định. Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31/03/2025, công ty ghi nhận doanh thu 76,59 triệu USD, tăng 16,1% so với 76,1 triệu USD trong năm 2024. Tuy nhiên, công ty vẫn đang chịu khoản lỗ ròng 38,6 triệu USD trong cùng kỳ, dù đã cải thiện từ mức lỗ 50,3 triệu USD trong năm trước. Trong quý 1 năm 2025, Ambiq Micro đạt doanh thu 15,7 triệu USD, tăng nhẹ so với 15,2 triệu USD cùng kỳ năm 2024, nhưng vẫn ghi nhận lỗ ròng 8,3 triệu USD.
Công ty có 211 nhân viên và đã huy động tổng cộng 410 triệu USD qua các vòng gọi vốn, với các nhà đầu tư lớn như Arm Holdings, Kleiner Perkins, và Taiwania Capital. Vốn hóa thị trường ước tính hiện tại là 400,35 triệu USD, thấp hơn so với mức định giá 450 triệu USD trong vòng gọi vốn Series G vào tháng 09/2023. Mặc dù doanh thu tăng trưởng, chi phí bán hàng và quản lý ngày càng cao, cùng với dòng tiền tự do âm, cho thấy công ty vẫn đang trong giai đoạn đầu tư mạnh để mở rộng quy mô.
Theo Lukas Muehlbauer, nhà phân tích tại IPOX: “Even though the company has had strong sales growth in the past years with large customers like Google and Huawei, Ambiq is exposed to high customer concentration risk by relying on a few large players.”
Chính sách cổ tức
Ambiq Micro không có kế hoạch trả cổ tức trong tương lai gần, theo thông tin trong hồ sơ IPO. Thay vào đó, công ty sẽ sử dụng nguồn vốn huy động để đầu tư vào R&D, mở rộng thị trường, và cải thiện cấu trúc tài chính. Điều này phù hợp với mô hình của các công ty công nghệ trong giai đoạn tăng trưởng, nơi ưu tiên tái đầu tư để phát triển sản phẩm và thị phần thay vì phân phối lợi nhuận cho cổ đông. Nhà đầu tư cần lưu ý rằng lợi nhuận từ cổ phiếu AMBQ sẽ chủ yếu dựa vào tiềm năng tăng giá cổ phiếu, không phải từ cổ tức.
Tiềm năng tăng trưởng và rủi ro
Tiềm năng tăng trưởng
Ambiq Micro đang ở vị trí thuận lợi để tận dụng xu hướng tăng trưởng của thị trường AI biên và IoT, vốn được dự báo sẽ đạt 186 tỷ USD vào năm 2030 với tốc độ tăng trưởng hàng năm (CAGR) 14%. Công nghệ SPOT của Ambiq, được bảo vệ bởi hơn 200 bằng sáng chế, cho phép giảm tiêu thụ năng lượng tới 80%, mang lại lợi thế cạnh tranh trong các ứng dụng như thiết bị đeo, cảm biến công nghiệp, và thiết bị y tế.
Sản phẩm Apollo510 SoC của công ty đã giành giải Best Hardware Award tại Embedded World 2024, được tích hợp trong các thiết bị như Samsung Galaxy Watch và nền tảng heartKIT™ cho giám sát ECG theo thời gian thực.
Công ty cũng có chiến lược mở rộng thông qua cấp phép công nghệ SPOT cho các nhà thiết kế chip, tạo ra nguồn doanh thu bền vững bên cạnh việc bán chip. Với sự hỗ trợ từ các chính sách của Đạo luật CHIPS của Mỹ, Ambiq có thể tận dụng các ưu đãi để phát triển R&D và sản xuất trong nước. Theo Scott Hanson, CTO của Ambiq Micro: “The uses are endless… The technology is designed for smart home applications like wearable devices, industrial machine use, health monitors, augmented reality glasses and more.”
Rủi ro
Mặc dù có tiềm năng, Ambiq Micro đối mặt với nhiều rủi ro. Thứ nhất, công ty phụ thuộc lớn vào một số khách hàng lớn như Google và Huawei, dẫn đến rủi ro tập trung khách hàng. Thứ hai, chi phí vận hành cao và dòng tiền tự do âm cho thấy áp lực tài chính trong ngắn hạn.
Ngoài ra, ngành bán dẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng từ Trung Quốc. Cạnh tranh từ các đối thủ như Biren Technology, Intel, và QuickLogic cũng là một thách thức lớn, đặc biệt khi các công ty này đẩy mạnh phát triển chip tiết kiệm năng lượng.
Thị trường IPO hiện tại cũng tiềm ẩn rủi ro biến động, với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát hoặc suy thoái có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Cuối cùng, định giá IPO ở mức cao có thể khiến cổ phiếu AMBQ dễ bị điều chỉnh nếu không đạt kỳ vọng sau niêm yết.
Định giá và lời khuyên cho nhà đầu tư
Định giá
Với 3,4 triệu cổ phiếu được phát hành trong khoảng giá 22-25 USD, Ambiq Micro nhắm đến mức vốn hóa thị trường khoảng 400,35 triệu USD, thấp hơn so với định giá 450 triệu USD trong vòng Series G năm 2023. Một số nguồn dự đoán rằng định giá sau IPO có thể đạt tới 1 tỷ USD, dựa trên tiềm năng tăng trưởng của thị trường AI biên và nhu cầu về chip tiết kiệm năng lượng. Tuy nhiên, với doanh thu 76,59 triệu USD và khoản lỗ ròng 38,6 triệu USD, định giá này mang tính đầu cơ, đặc biệt khi so sánh với các đối thủ lớn hơn như Texas Instruments hoặc NXP Semiconductors.
Lời khuyên cho nhà đầu tư
Đối với nhà đầu tư IPO, Ambiq Micro là một cơ hội đầu tư hấp dẫn nhưng đi kèm rủi ro cao. Điểm mạnh bao gồm công nghệ SPOT tiên tiến, vị thế trong thị trường AI biên đang phát triển, và tiềm năng mở rộng thông qua mô hình cấp phép. Tuy nhiên, rủi ro về tài chính, tập trung khách hàng, và cạnh tranh cần được cân nhắc kỹ lưỡng.
- Nhà đầu tư dài hạn: Nếu bạn tin tưởng vào xu hướng tăng trưởng của AI biên và IoT, cũng như khả năng Ambiq Micro mở rộng thị phần, cổ phiếu AMBQ có thể là lựa chọn đáng cân nhắc. Hãy theo dõi tiến độ giảm lỗ và tăng trưởng doanh thu sau IPO.
- Nhà đầu tư ngắn hạn: Với tiềm năng định giá lên tới 1 tỷ USD, bạn có thể cân nhắc mua vào ở mức giá thấp trong khoảng 22-25 USD và bán ra nếu giá tăng mạnh sau niêm yết. Tuy nhiên, hãy chuẩn bị cho biến động giá do tâm lý thị trường.
Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ hồ sơ tài chính, tham khảo báo cáo từ BofA Securities và UBS, và đánh giá khẩu vị rủi ro của mình trước khi tham gia.
Kết luận
IPO của Ambiq Micro (AMBQ) mang đến cơ hội đầu tư vào một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực chip siêu tiết kiệm năng lượng, với tiềm năng lớn trong thị trường AI biên và IoT. Với doanh thu 76,59 triệu USD và khoản lỗ ròng 38,6 triệu USD, công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng nhưng vẫn đối mặt với áp lực tài chính.
Công nghệ SPOT, chiến lược cấp phép, và sự hỗ trợ từ Đạo luật CHIPS là những yếu tố tích cực, nhưng rủi ro từ cạnh tranh và biến động thị trường cần được lưu ý. Nhà đầu tư cần xem xét kỹ các yếu tố tài chính, theo dõi hiệu suất sau IPO, và tham khảo ý kiến chuyên gia để đưa ra quyết định phù hợp.
Xem thêm công ty có lịch ipo ngày 25/07/2025: General Enterprise Ventures (MFB): Huy động 15 triệu USD
