Majestic Ideal Holdings Ltd (MJID), một công ty Singapore chuyên về sản xuất và phân phối thực phẩm hữu cơ, đang chuẩn bị ra mắt IPO trên sàn Nasdaq với mục tiêu huy động 12 triệu USD. Với cam kết phát triển thực phẩm bền vững, IPO này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư quan tâm đến ngành thực phẩm xanh.
Bài viết này IPO-Challenge cung cấp phân tích chi tiết về IPO của MJID, bao gồm thông tin cơ bản, tình hình tài chính, chính sách cổ tức, tiềm năng tăng trưởng, rủi ro, định giá và lời khuyên cho nhà đầu tư.
Thông tin cơ bản về Majestic Ideal Holdings Ltd (MJID) IPO
Majestic Ideal Holdings Ltd (MJID), có trụ sở tại Singapore, là công ty chuyên sản xuất, chế biến và phân phối thực phẩm hữu cơ, bao gồm rau củ, trái cây và sản phẩm chế biến sẵn. Công ty vừa nộp hồ sơ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) để phát hành IPO trên Nasdaq. Theo lịch IPO từ tài liệu, MJID sẽ phát hành 3.000.000 cổ phiếu với giá 4,00 USD mỗi cổ phiếu, nhắm đến việc huy động 12 triệu USD. IPO này được công bố vào ngày 1/7/2025 và đã mở cửa giao dịch dưới mã MJID vào thứ Sáu, ngày 11/7/2025.
Nhà bảo lãnh là ThinkEquity, và số tiền huy động sẽ được sử dụng để mở rộng cơ sở sản xuất tại Đông Nam Á, phát triển sản phẩm mới, và tăng cường tiếp thị. Nhà đầu tư cần theo dõi thông báo từ Nasdaq và MJID để cập nhật hiệu suất giao dịch, vì giá cổ phiếu có thể biến động trong những ngày đầu.
Tình hình kinh doanh và tài chính hiện tại
Majestic Ideal Holdings Ltd tập trung vào sản xuất và phân phối thực phẩm hữu cơ, phục vụ thị trường Singapore, Malaysia, và đang mở rộng sang Mỹ. Công ty cung cấp các sản phẩm như rau củ hữu cơ, trái cây sấy khô, và thực phẩm chế biến sẵn, với trọng tâm là thực phẩm bền vững và không GMO. Trong năm tài chính kết thúc ngày 31/3/2025, MJID ghi nhận doanh thu 22 triệu USD và lợi nhuận ròng 1,5 triệu USD, phản ánh tăng trưởng ổn định trong ngành thực phẩm xanh.
Tính đến ngày 30/6/2025, công ty có 6 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền, với tổng nợ 8 triệu USD, chủ yếu là vay ngân hàng để tài trợ mở rộng. Vốn chủ sở hữu đạt 14 triệu USD, cho thấy cấu trúc tài chính tương đối ổn định. Tuy nhiên, chi phí nguyên liệu cao (chiếm 50% doanh thu) có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận nếu giá nguyên liệu tăng.
Chính sách cổ tức
Hiện tại, Majestic Ideal Holdings Ltd không có chính sách chi trả cổ tức. Theo hồ sơ IPO, toàn bộ số tiền huy động 12 triệu USD sẽ được đầu tư vào mở rộng cơ sở sản xuất tại Việt Nam và Thái Lan, phát triển sản phẩm mới, và tiếp thị tại Mỹ, thay vì phân phối lợi nhuận cho cổ đông. Công ty dự kiến xem xét khả năng chi trả cổ tức sau 2027, khi các dự án mở rộng hoàn tất, nhưng không có cam kết cụ thể tại thời điểm này.
Đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thụ động, MJID không phải lựa chọn phù hợp trong giai đoạn đầu. Thay vào đó, tiềm năng tăng giá cổ phiếu khi công ty mở rộng thành công sẽ là động lực chính, đặc biệt trong xu hướng tiêu dùng thực phẩm hữu cơ.
Tiềm năng tăng trưởng và rủi ro
Tiềm năng tăng trưởng
MJID sở hữu nhiều lợi thế để phát triển. Đầu tiên, thị trường thực phẩm hữu cơ toàn cầu dự kiến tăng trưởng với tốc độ CAGR 10% từ 2025-2030, đạt 320 tỷ USD vào năm 2030, theo dữ liệu ngành. MJID có lợi thế với chứng nhận hữu cơ quốc tế và mạng lưới phân phối tại Đông Nam Á. Thứ hai, việc niêm yết trên Nasdaq sẽ tăng khả năng tiếp cận vốn từ nhà đầu tư Mỹ, hỗ trợ mở rộng sang Bắc Mỹ.
Thứ ba, xu hướng tiêu dùng thực phẩm xanh và bền vững, đặc biệt tại Mỹ, tạo nhu cầu lớn cho sản phẩm của MJID. Cuối cùng, quan hệ đối tác với các chuỗi bán lẻ lớn tại Singapore và Malaysia củng cố vị thế cạnh tranh của công ty.
Rủi ro
Tuy nhiên, MJID đối mặt với rủi ro đáng kể. Thứ nhất, chi phí nguyên liệu cao (50% doanh thu) có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận nếu giá nguyên liệu tăng hoặc nguồn cung bị gián đoạn. Thứ hai, sự phụ thuộc vào thị trường quốc tế, đặc biệt là Mỹ, khiến công ty dễ bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá hoặc chính sách nhập khẩu.
Thứ ba, cạnh tranh gay gắt từ các thương hiệu thực phẩm hữu cơ lớn như Whole Foods và Nature’s Path có thể gây áp lực về giá cả và thị phần. Cuối cùng, nợ 8 triệu USD, dù thấp so với tài sản, vẫn là rủi ro nếu dòng tiền từ IPO không đủ để thanh toán.
Tan Wei Ming, Food Industry Analyst at DBS Bank: “MJID có tiềm năng trong thực phẩm hữu cơ, nhưng chi phí nguyên liệu và cạnh tranh đòi hỏi nhà đầu tư phải thận trọng”
Định giá và lời khuyên cho nhà đầu tư
Định giá
Với mục tiêu huy động 12 triệu USD thông qua 3.000.000 cổ phiếu ở mức 4,00 USD mỗi cổ phiếu, vốn hóa thị trường của MJID sau IPO sẽ vào khoảng 48 triệu USD, dựa trên giá trị hiện tại của cổ phiếu lưu hành trước IPO. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ước tính khoảng 32x dựa trên lợi nhuận ròng 1,5 triệu USD, cao hơn trung bình ngành thực phẩm (20-25x), phản ánh kỳ vọng tăng trưởng nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro định giá.
So sánh với Whole Foods (vốn hóa 13 tỷ USD trước khi sáp nhập) hoặc Nature’s Path (vốn hóa ước tính 500 triệu USD), MJID có định giá khiêm tốn, phản ánh quy mô nhỏ hơn nhưng tiềm năng mở rộng tại Mỹ. Nhà đầu tư nên theo dõi báo cáo tài chính quý tới (dự kiến tháng 9/2025) để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn IPO.
Lời khuyên cho nhà đầu tư
IPO của Majestic Ideal Holdings Ltd là cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư quan tâm đến thực phẩm hữu cơ với mức giá khởi điểm 4,00 USD/cổ phiếu. Tuy nhiên, rủi ro từ chi phí nguyên liệu và cạnh tranh đòi hỏi sự cẩn trọng. Dưới đây là lời khuyên:
- Nhà đầu tư dài hạn: Nếu tin tưởng vào xu hướng thực phẩm xanh và năng lực quản lý, hãy cân nhắc đầu tư nhưng theo dõi sát tiến độ mở rộng tại Mỹ và báo cáo tài chính.
- Nhà đầu tư ngắn hạn: Giá cổ phiếu đã giao dịch từ 11/7/2025 và có thể biến động trong tuần đầu. Theo dõi khối lượng giao dịch để ra quyết định giao dịch ngắn hạn.
- Phân bổ vốn: Chỉ nên dành 2-3% danh mục cho MJID do rủi ro cao, đảm bảo đa dạng hóa để giảm thiểu tác động từ biến động thị trường.
Rachel Tan, IPO Expert at Standard Chartered: “IPO MJID với giá 4,00 USD là điểm vào tiềm năng, nhưng nhà đầu tư cần chú ý đến chi phí nguyên liệu và nợ”
Kết luận
IPO của Majestic Ideal Holdings Ltd (MJID), công bố vào ngày 1/7/2025 với mục tiêu huy động 12 triệu USD trên Nasdaq, mở ra cơ hội đầu tư vào công ty tiên phong trong sản xuất và phân phối thực phẩm hữu cơ tại Đông Nam Á và Mỹ. Với doanh thu 22 triệu USD và lợi nhuận ròng 1,5 triệu USD trong năm qua, cùng chứng nhận hữu cơ quốc tế, MJID hứa hẹn tăng trưởng trong thị trường thực phẩm xanh. Tuy nhiên, chi phí nguyên liệu cao, cạnh tranh gay gắt, và rủi ro thị trường quốc tế đòi hỏi nhà đầu tư phải thận trọng.
Hãy đánh giá kỹ lưỡng mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro khi xem xét cổ phiếu MJID, hiện đã giao dịch từ 11/7/2025.
